Obligacje skarbowe w XTB? Gdzie je kupić i co zamiast (2026)

Krótko: w XTB nie kupisz detalicznych obligacji skarbowych (EDO, COI, TOS i reszty). Sprzedaje je Skarb Państwa przez serwis obligacjeskarbowe.pl i PKO Bank Polski. W XTB są za to cztery fundusze ETF na polskie obligacje skarbowe, notowane w złotych na GPW. To dwa różne produkty, a główna różnica to cena: stała przy obligacjach, zmienna przy ETF.

Wpisujesz w Google „xtb obligacje skarbowe”, bo masz już konto w XTB i chcesz kupić obligacje tam, gdzie trzymasz resztę. Logiczne. Tylko że broker nie ma ich w ofercie i nigdzie w aplikacji nie zobaczysz serii EDO1036 czy COI1030. XTB sam pisze w swoich materiałach edukacyjnych, że detaliczne obligacje skarbowe kupuje się bezpośrednio od Skarbu Państwa.

Co więc możesz zrobić? Masz dwie drogi. Pierwsza: osobne konto w serwisie obligacji skarbowych. Druga: fundusz ETF na polskie obligacje kupiony w XTB. Porównanie obu dróg opiera się na danych odczytanych 30 października 2026.

Spis treści

• Czy w XTB można kupić detaliczne obligacje skarbowe?

• Gdzie kupić obligacje skarbowe EDO, COI i TOS?

• Czy obligacje skarbowe można trzymać na IKE i IKZE?

• Co w XTB jest zamiast obligacji skarbowych?

• Czym ETF na polskie obligacje różni się od obligacji detalicznych?

• Ile kosztuje wcześniejsze wyjście z obligacji i z ETF?

• Jakie kryteria rozstrzygają wybór między obligacjami a ETF?

• Czy w XTB są inne obligacje, na przykład z Catalyst albo z USA?

• Najczęstsze pytania

Czy w XTB można kupić detaliczne obligacje skarbowe?

Nie, ani na zwykłym rachunku, ani na IKE czy IKZE w XTB. Detaliczne obligacje skarbowe nie są notowane na giełdzie, więc nie kupisz ich jak akcji czy ETF. Emitentem jest Skarb Państwa, a sprzedaż prowadzą wyznaczone instytucje, wśród których XTB nie ma.

XTB przez chwilę planował dodanie obligacji do oferty. W raporcie bieżącym nr 29/2024 z 13 sierpnia 2024 spółka ogłosiła zamrożenie tego projektu i zostawiła sobie otwartą drogę na przyszłość. Do dziś (stan na 30.10.2026) nie znaleźliśmy komunikatu, który by ten projekt odmrażał.

Jest jeszcze jedno źródło zamieszania. W wyszukiwarce instrumentów XTB po wpisaniu „obligacje” wyskakują fundusze ETF na obligacje. Fundusz to koszyk obligacji kupowany na giełdzie, a nie obligacja skarbowa z listem emisyjnym i stałą ceną 100 zł.

Gdzie kupić obligacje skarbowe EDO, COI i TOS?

Kupisz je przez internet w serwisie zakup.obligacjeskarbowe.pl, w serwisie ipko.pl i aplikacji IKO, w oddziałach PKO Banku Polskiego, w punktach obsługi Biura Maklerskiego PKO BP oraz przez telefon. Tak podaje oficjalna strona kanałów sprzedaży obligacjeskarbowe.pl.

Jedna obligacja kosztuje 100 zł i ta cena nie zmienia się w czasie. W październiku 2026 w sprzedaży były między innymi:

• EDO1036, 10 lat: 5,35% w pierwszym roku, potem marża 2,00% plus inflacja, odsetki kapitalizowane i wypłacane przy wykupie.

• COI1030, 4 lata: 4,75% w pierwszym roku, potem marża 1,50% plus inflacja, odsetki wypłacane co roku.

• TOS1029, 3 lata: 4,40% stałe przez cały okres.

• ROR1027, rok: 4,00% w pierwszym miesiącu, potem stopa referencyjna NBP, odsetki co miesiąc.

Oprocentowanie nowych serii Ministerstwo Finansów ustala co miesiąc, więc przed zakupem sprawdź aktualną serię w liście emisyjnym. Liczby wyżej dotyczą serii sprzedawanych od 1 do 31 października 2026.

Swoje pierwsze obligacje skarbowe kupiłem po przeczytaniu książki „Finansowa forteca”, a obligacje mam w portfelu od 2021 roku. To opis mojej decyzji, nie sugestia dla Ciebie.

Czy obligacje skarbowe można trzymać na IKE i IKZE?

Tak, ale tylko w kontach emerytalnych prowadzonych w PKO: IKE-Obligacje prowadzi PKO Bank Polski, a IKZE-Obligacje Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego. Na obu kupisz ROR, DOR, TOS, COI i EDO. Możesz mieć jedno z tych kont albo oba naraz.

To ważne, jeśli masz już IKE w XTB. Co do zasady jedna osoba ma jedno IKE i jedno IKZE, więc IKE-Obligacje oznacza przeniesienie konta z XTB albo zakup obligacji poza kontem emerytalnym. Jeśli IKE jeszcze nie masz, możesz je od razu założyć w PKO. Szczegóły limitów i zasad obu kont rozbieramy w tekście IKE, IKZE czy zwykły rachunek.

Co w XTB jest zamiast obligacji skarbowych?

W XTB kupisz fundusze ETF, które same trzymają polskie obligacje skarbowe. Są notowane na GPW w złotych, więc przy rachunku w złotych nie płacisz za przewalutowanie. Karty tych funduszy w XTB sprawdziliśmy 30 października 2026:

Tabela zaczyna się od funduszu na krótkie obligacje, a kończy na funduszu na obligacje długoterminowe. To, jak mocno cena funduszu reaguje na zmiany stóp procentowych, sprawdzisz w jego karcie informacyjnej (KID), tak samo jak koszt roczny: karty w XTB w dniu odczytu go nie podawały. Prowizja XTB za ETF według tabeli opłat to 0% do 100 000 euro obrotu miesięcznie, powyżej tego progu 0,2%, nie mniej niż 10 euro.

Jeśli interesują Cię też obligacje zagraniczne w funduszach (USA, strefa euro, korporacyjne), porównanie 23 takich ETF z XTB jest w tekście jaki ETF na obligacje wybrać.

Czym ETF na polskie obligacje różni się od obligacji detalicznych?

Najważniejsza różnica to cena: obligacja detaliczna ma stałą cenę 100 zł, a jednostka ETF zmienia wycenę każdego dnia sesji. Reszta różnic wynika z tego jednego faktu.

Stała cena brzmi jak oczywista przewaga. Nie do końca. Obligacja detaliczna nie traci na wycenie, ale za to wiąże Cię z serią na lata i karze opłatą za wcześniejsze wyjście. ETF daje wyjście w każdej chwili, tylko że po cenie z danego dnia, która przy długich obligacjach potrafi być wyraźnie niższa od ceny zakupu.

Ile kosztuje wcześniejsze wyjście z obligacji i z ETF?

Przy obligacjach detalicznych kupionych od 1 września 2024 opłata wynosi 1,00 zł za każdą TOS, 2,00 zł za każdą COI i 3,00 zł za każdą EDO. Przy EDO i TOS opłata nigdy nie przekracza narosłych odsetek, więc nie dotyka wpłaconego kapitału. Przy COI tak jest tylko w pierwszym roku: od drugiego roku opłata jest pobierana w pełnej wysokości, nawet gdy odsetki są niższe.

Przykład: masz 100 sztuk EDO, czyli 10 000 zł, i po roku potrzebujesz pieniędzy. Opłata to 300 zł, odejmowana od narosłych odsetek. W uproszczeniu, licząc odsetki za pełny pierwszy rok przy 5,35%, to 535 zł przed podatkiem, więc po opłacie zostaje 235 zł przed podatkiem.

Przy ETF opłaty za wyjście nie ma, ale jest ryzyko ceny. Jeśli stopy procentowe wzrosną, ceny obligacji w funduszu spadną, i to mocniej w funduszu na obligacje długie niż w funduszu na obligacje kilkumiesięczne. Sprzedając wtedy, realizujesz stratę. Ani obligacja detaliczna, ani ETF nie jest tu „za darmo”. Płacisz albo opłatą, albo ryzykiem ceny.

Jakie kryteria rozstrzygają wybór między obligacjami a ETF?

Decyduje to, kiedy będziesz potrzebować tych pieniędzy i jak zareagujesz na spadek wyceny. Poniżej kryteria, które możesz przyłożyć do własnej sytuacji.

Obligacje detaliczne zwykle pasują, jeśli:

• znasz termin, na który odkładasz pieniądze, i możesz trzymać serię do wykupu,

• chcesz znać oprocentowanie z góry albo mieć je powiązane z inflacją,

• spadek wyceny na ekranie wyprowadziłby Cię z równowagi,

• nie przeszkadza Ci drugie konto poza XTB.

ETF na polskie obligacje zwykle pasuje, jeśli:

• chcesz mieć wszystko na jednym rachunku u brokera,

• potrzebujesz możliwości wyjścia w dowolnym dniu bez opłaty,

• akceptujesz, że wycena będzie się wahać, szczególnie przy funduszach na obligacje długie,

• obligacje są u Ciebie częścią portfela, którą co jakiś czas równoważysz z akcjami.

Te dwie listy się nie wykluczają. Część osób trzyma obligacje detaliczne jako rezerwę na znany termin, a ETF obligacyjny jako część portfela inwestycyjnego. Ile w ogóle powinno być obligacji w Twoim planie, to osobne pytanie, i od niego warto zacząć. Jak je ustalić samodzielnie, pokazuje bezpłatny przewodnik po pierwszych krokach.

Czy w XTB są inne obligacje, na przykład z Catalyst albo z USA?

Na dziś nie znaleźliśmy w ofercie XTB pojedynczych obligacji do kupienia, ani polskich z rynku Catalyst, ani amerykańskich. Raport XTB z sierpnia 2024 mówi wprost o zamrożeniu projektu wprowadzenia obligacji. Obligacje USA i strefy euro kupisz w XTB jako jednostki funduszy ETF.

Zanim założysz, że ta odpowiedź jest aktualna w dniu, w którym czytasz ten tekst, sprawdź wyszukiwarkę instrumentów w aplikacji. Oferta brokera się zmienia, a my aktualizujemy ten tekst po każdej zmianie, o której wiemy.

Obligacje to tylko jedna z dróg do części oszczędności o niższej zmienności ceny. Jak wypadają na tle lokaty, kryterium po kryterium, rozbieramy w tekście lokata czy obligacje skarbowe.

Najczęstsze pytania

Czy na XTB można kupić obligacje skarbowe?

Detalicznych obligacji skarbowych (EDO, COI, TOS, ROR i innych) w XTB nie kupisz. Sprzedaje je Skarb Państwa przez serwis obligacjeskarbowe.pl i PKO Bank Polski. W XTB są fundusze ETF na polskie obligacje skarbowe, na przykład ETFBCASH.PL czy ETFBTBSP.PL.

Czy w IKE w XTB można mieć obligacje skarbowe?

Nie. Detaliczne obligacje skarbowe na koncie emerytalnym trzymasz w IKE-Obligacje albo IKZE-Obligacje w PKO. Na IKE w XTB możesz trzymać fundusze ETF na obligacje, jeśli są dostępne na tym rachunku.

Czy ETF na polskie obligacje może stracić na wartości?

Tak. Gdy rosną stopy procentowe, ceny obligacji spadają, a razem z nimi wycena funduszu. Fundusze na obligacje długie reagują mocniej niż fundusze na obligacje kilkumiesięczne albo zmiennokuponowe.

Czy obligacje skarbowe kupię w innym banku niż PKO?

Oficjalna strona kanałów sprzedaży obligacjeskarbowe.pl wymienia serwis zakupowy, ipko.pl, aplikację IKO, oddziały PKO BP, punkty Biura Maklerskiego PKO BP i telefon. Zanim pójdziesz do innego banku, sprawdź tę stronę, bo lista kanałów może się zmienić.

Ile kosztuje zakup ETF na obligacje w XTB?

Według tabeli opłat XTB prowizja wynosi 0% do 100 000 euro obrotu miesięcznie. Fundusze z tabeli są notowane w złotych, więc przy rachunku w złotych nie płacisz za przewalutowanie. Osobno fundusz pobiera roczny koszt zarządzania, który znajdziesz w jego karcie KID.

Autor: Jakub Malicki, psycholog i praktyk inwestycyjny. Ostatnia aktualizacja: 30 października 2026.

Źródła: obligacjeskarbowe.pl, kanały sprzedaży, strony serii EDO1036, COI1030, TOS1029 i ROR1027 oraz kont IKE-Obligacje i IKZE-Obligacje (odczyt 30.10.2026); materiał edukacyjny XTB o ETF na obligacje i karty funduszy ETFBCASH.PL, ETFPZUCASH.PL, ETFBTBSP.PL, ETFPZULONGDUR.PL w serwisie XTB (odczyt 30.10.2026); raport bieżący XTB nr 29/2024 z 13.08.2024; tabela opłat XTB za ETF; ustawa o indywidualnych kontach emerytalnych oraz indywidualnych kontach zabezpieczenia emerytalnego.

Treści na tej stronie mają charakter wyłącznie edukacyjny i stanowią prywatne opinie autora. Nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 35 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (MAR) ani doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. 2024 poz. 722 t.j.). Autor nie posiada licencji doradcy inwestycyjnego KNF. Wszelkie instrumenty finansowe omawiane w treści służą wyłącznie jako przykłady edukacyjne - ich wybór nie stanowi sugestii nabycia lub zbycia. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych. Decyzje inwestycyjne podejmujesz samodzielnie i na własną odpowiedzialność.