Jaki ETF na rynki wschodzące wybrać? Porównanie w XTB 2026

Krótko: zastanawiając się, jaki ETF na rynki wschodzące wybrać, najpierw wybierasz indeks, dopiero potem fundusz. W XTB są trzy szerokie indeksy: MSCI Emerging Markets (1 173 spółki), MSCI Emerging Markets IMI z małymi spółkami (2 902) i FTSE Emerging (2 289). Roczny koszt TER jedenastu funduszy wynosi od 0,15% do 0,49%.

Wpisujesz w wyszukiwarkę instrumentów brokera „Emerging” i dostajesz 36 funduszy ETF. Na „MSCI EM” jest ich 57. Listę sprawdziliśmy w wyszukiwarce instrumentów XTB 12 października 2026, przepuszczając przez nią 44 zapytania, bo wyszukiwarka pokazuje najwyżej dziesięć wyników naraz. Wyszło 56 różnych funduszy, z czego 34 mają rynki wschodzące w nazwie.

Przy indeksie amerykańskim, o którym piszemy w tekście jaki ETF na S&P 500 wybrać, wszystkie fundusze trzymają te same spółki i różnią się głównie kosztem. Przy rynkach wschodzących jest inaczej: trzy popularne indeksy różnią się składem krajów i liczbą spółek, więc fundusze o podobnej nazwie potrafią mieć wyraźnie inny portfel. Rynki rozwinięte w jednym funduszu omawia artykuł jaki ETF na MSCI World wybrać.

Spis treści

• Ile kosztują ETF-y na rynki wschodzące w XTB?

• Czym różnią się MSCI EM, MSCI EM IMI i FTSE Emerging?

• Które pozycje w wynikach nie są szerokim indeksem rynków wschodzących?

• Replikacja fizyczna czy swap: na czym polega różnica?

• Akumulujący czy dystrybucyjny?

• Jak waluta notowania wpływa na koszt?

• Jakimi kryteriami samodzielnie zawęzić listę?

• Najczęstsze pytania

• Co warto zapamiętać przed złożeniem zlecenia?

Ile kosztują ETF-y na rynki wschodzące w XTB?

Tabela zbiera jedenaście funduszy, które w XTB śledzą szeroki indeks rynków wschodzących, ułożonych według rocznego kosztu TER rosnąco. Dane funduszy pochodzą z profili serwisu justETF z 12 października 2026 roku.

Poza tabelą zostały cztery linie, przy których nazwa w XTB nie dała się jednoznacznie dopasować do karty funduszu: AEME.FR i AEMD.UK (Amundi Index MSCI Emerging Markets), AE5A.DE (Amundi MSCI Emerging Markets II) oraz XEMD.DE (Xtrackers MSCI Emerging Markets, wersja dystrybucyjna). Ich koszt sprawdzisz w karcie KID emitenta.

Dziewięć z jedenastu funduszy mieści się w przedziale od 0,15% do 0,18%. Przy 10 000 złotych to od 15 do 18 złotych rocznie. Amundi Swap kosztuje 0,20%, a odstaje Xtrackers Swap z kosztem 0,49%, czyli 49 złotych rocznie od tej samej kwoty. Przy tak małych różnicach wybór indeksu i waluty notowania waży więcej niż setne części procenta.

Czym różnią się MSCI EM, MSCI EM IMI i FTSE Emerging?

To trzy różne przepisy na koszyk krajów rozwijających się. Różnią się liczbą spółek i tym, które kraje dostawca indeksu zalicza do rynków wschodzących.

Porównaliśmy profile trzech funduszy w serwisie justETF (odczyt 12.10.2026):

• MSCI Emerging Markets (iShares MSCI EM Acc): 1 173 spółki. Cztery największe kraje: Tajwan 27,48%, Korea Południowa 20,64%, Chiny 18,42%, Indie 11,34%.

• MSCI Emerging Markets IMI (iShares Core MSCI EM IMI Acc): 2 902 spółki, bo indeks dokłada małe firmy. Cztery największe kraje: Tajwan 27,30%, Korea Południowa 19,90%, Chiny 16,99%, Indie 12,51%.

• FTSE Emerging (Vanguard FTSE Emerging Markets Dist): 2 289 spółek. Cztery największe kraje: Tajwan 32,45%, Chiny 24,57%, Indie 15,59%, Brazylia 4,16%.

Najbardziej widoczna różnica to Korea Południowa. W obu funduszach na indeksy MSCI zajmuje drugie miejsce z wagą około 20%. W funduszu na FTSE Emerging nie ma jej wśród czterech największych krajów, a udziały Tajwanu, Chin i Indii są przez to wyższe. Zanim porównasz koszty, sprawdź więc, który z tych trzech koszyków chcesz mieć.

MSCI EM i MSCI EM IMI różnią się mniej: cztery największe kraje mają niemal te same wagi, a wersja IMI dokłada ponad 1 700 mniejszych spółek. Fundusz iShares Core na MSCI EM IMI jest przy tym największy w zestawieniu, z aktywami 40 259 mln euro.

Które pozycje w wynikach nie są szerokim indeksem rynków wschodzących?

Duża część wyników na hasło „Emerging” to fundusze z dopiskiem w nazwie, który zmienia zawartość portfela. Główne grupy w XTB:

• Bez Chin (ex-China): iShares MSCI EM ex-China (84X0.DE, EXCH.NL), Amundi MSCI Emerging Ex China Swap (EMXC.DE), Xtrackers MSCI EM ex China (XDEX.UK). Wycinają kraj, który w funduszach z tabeli ma od 17% do 25% wagi.

• Zarządzane aktywnie: Avantis Emerging Markets Equity (AVEM.DE, AVEMG.DE, AVEM.UK, TER 0,35%, działa od 9 grudnia 2024) oraz Invesco Emerging Markets Enhanced Equity (MHQA.DE). Zarządzający dobiera spółki według własnych reguł, więc wynik może odbiegać od indeksu w obie strony.

• Jeden region albo temat: Azja (AASI.FR, AASG.UK), Ameryka Łacińska (10AR.DE, ALAG.UK), handel internetowy (EMQQ.DE), spółki tanie według wskaźników (5MVL.DE).

• Kryteria ESG: Amundi Index MSCI EM SRI PAB (ACUG.DE, AMEI.DE, AMEG.UK) wyklucza część spółek z powodów środowiskowych i społecznych.

• ETF CFD: XTB ma osobną kategorię „ETF CFD”, na przykład EEM.US czy VWO.US z dźwignią 1:5. To kontrakt na różnicę cen, a nie jednostka funduszu.

Szersze zasady składania portfela z kilku funduszy omawia tekst ile ETF-ów naprawdę potrzebujesz.

Replikacja fizyczna czy swap: na czym polega różnica?

Replikacja określa, jak fundusz odtwarza zachowanie indeksu. Dziewięć funduszy z tabeli ma replikację fizyczną: kupuje akcje spółek z indeksu i trzyma je u powiernika. Xtrackers stosuje przy tym próbkowanie, czyli kupuje reprezentatywny koszyk zamiast każdej spółki.

Dwa fundusze (Amundi Swap i Xtrackers Swap) są syntetyczne. Zamiast akcji z indeksu zawierają umowę swapu z bankiem, który oddaje stopę zwrotu indeksu w zamian za wynik innego koszyka. Ryzyko kontrahenta ograniczają unijne przepisy UCITS do 10% aktywów funduszu. W tym zestawieniu oba fundusze syntetyczne mają wyższy TER niż każdy z funduszy fizycznych.

Akumulujący czy dystrybucyjny?

W tabeli jest siedem funduszy akumulujących i cztery dystrybucyjne. Fundusz akumulujący (Acc) reinwestuje dywidendy w środku i nie przelewa gotówki na rachunek, więc podatek od zysku rozliczasz dopiero przy sprzedaży jednostek. Fundusz dystrybucyjny (Dist) wypłaca dywidendy na rachunek, a każda wypłata to przychód do rozliczenia w rocznym zeznaniu podatkowym. Aktualne formularze i zasady sprawdzisz na gov.pl.

Ten wybór szerzej opisujemy w artykule ETF akumulacyjny czy dystrybucyjny.

Jak waluta notowania wpływa na koszt?

Waluta notowania to waluta, w której składasz zlecenie. Nie zmienia tego, co fundusz ma w portfelu: spółki z Tajwanu, Chin czy Indii i tak są wyceniane w swoich walutach.

Według tabeli opłat XTB prowizja od ETF wynosi 0% do 100 000 euro obrotu miesięcznie, powyżej 0,2% (minimum 10 euro). Gdy waluta instrumentu różni się od waluty rachunku, broker pobiera 0,5% za przewalutowanie. Przy zakupie i sprzedaży daje to razem 1%, czyli więcej niż kilka lat różnicy w TER między funduszami z tabeli.

Jedna linia w zestawieniu jest notowana w złotych: ETFEUNM.PL na GPW GlobalConnect. To ten sam fundusz iShares MSCI EM Acc (ISIN IE00B4L5YC18), który w euro notowany jest jako EUNM.DE, a w dolarach jako IEMA.UK. Z rachunku złotowego kupisz go bez przewalutowania. Fundusz nie ma zabezpieczenia walutowego, więc zmiany kursu złotego nadal wpływają na wycenę.

Jakimi kryteriami samodzielnie zawęzić listę?

Zamiast szukać jednego najlepszego funduszu, przejdź przez pięć kroków:

1. Krok 1: Wybierz indeks. MSCI EM, MSCI EM IMI z małymi spółkami albo FTSE Emerging o innym rozkładzie krajów. Odrzuć warianty bez Chin, regionalne, tematyczne i zarządzane aktywnie, jeśli chcesz mieć cały rynek.

2. Krok 2: Zdecyduj o dywidendzie. Akumulujący, jeśli nie chcesz co roku rozliczać wypłat. Dystrybucyjny, jeśli potrzebujesz gotówki na rachunku.

3. Krok 3: Wybierz replikację. Fizyczna, jeśli chcesz, żeby fundusz trzymał akcje. Syntetyczna, jeśli akceptujesz umowę swapu.

4. Krok 4: Dopasuj walutę. Sprawdź walutę swojego rachunku w XTB. Linia w walucie rachunku oszczędza 0,5% przy każdej transakcji.

5. Krok 5: Porównaj TER. Dopiero na końcu, bo w funduszach fizycznych z tabeli różnica nie przekracza 0,03 punktu procentowego.

Najczęstsze pytania

Odpowiedzi na pytania o fundusze na indeksy rynków wschodzących.

Czy EIMI, EMIM i IS3N to ten sam fundusz?

Tak. Wszystkie trzy symbole to iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (Acc) o numerze ISIN IE00BKM4GZ66. EIMI.UK jest notowany w dolarach, EMIM.UK w funtach, a IS3N.DE w euro na giełdzie niemieckiej. Różni je tylko waluta zlecenia i giełda.

Czy ETF na MSCI World i ETF na rynki wschodzące się dublują?

Nie. Indeks MSCI World obejmuje kraje rozwinięte, więc nie ma w nim Tajwanu, Chin ani Indii. Fundusz na rynki wschodzące pokrywa właśnie tę część świata. Oba obszary w jednym funduszu łączą indeksy MSCI ACWI i FTSE All-World.

Czy mogę kupić ETF na rynki wschodzące w złotych?

Tak. W XTB linia ETFEUNM.PL to fundusz iShares MSCI EM Acc notowany w złotych na GPW GlobalConnect. Pozostałe linie z zestawienia są w euro, dolarach albo funtach, więc z rachunku złotowego oznaczają 0,5% kosztu przewalutowania.

Czym jest ETF CFD w wynikach wyszukiwania XTB?

To kontrakt na różnicę cen odzwierciedlający notowania funduszu, a nie jednostka funduszu. Przy rynkach wschodzących XTB pokazuje w tej kategorii między innymi EEM.US i VWO.US z dźwignią 1:5. Dźwignia mnoży zarówno zyski, jak i straty.

Ile wynosi prowizja za zakup ETF na rynki wschodzące w XTB?

Według tabeli opłat 0% do 100 000 euro obrotu miesięcznie, powyżej tego progu 0,2%, nie mniej niż 10 euro. Osobno, przy transakcji w innej walucie niż waluta rachunku, broker pobiera 0,5% za przewalutowanie.

Co warto zapamiętać przed złożeniem zlecenia?

Po pierwsze, przy rynkach wschodzących wybór indeksu zmienia portfel bardziej niż wybór emitenta: Korea Południowa ma w MSCI EM około 20% wagi, a w funduszu na FTSE Emerging nie ma jej w pierwszej czwórce krajów. Po drugie, duża część wyników wyszukiwania to warianty bez Chin, regionalne, tematyczne albo CFD. Po trzecie, koszty TER funduszy fizycznych są zbliżone, więc 0,5% za przewalutowanie przy każdej transakcji waży więcej niż różnica między nimi.

Jak ułożyć proporcje między rynkami rozwiniętymi a wschodzącymi w swoim planie, pokazuje bezpłatny przewodnik po pierwszych krokach, w którym budujesz plan samodzielnie, bez gotowych wskazań produktów.

Autor: Jakub Malicki, psycholog i praktyk inwestycyjny. Ostatnia aktualizacja: 12 października 2026.

Źródła: wyszukiwarka instrumentów XTB (odczyt 12.10.2026), tabela opłat XTB za ETF, profile funduszy w serwisie justETF (odczyt 12.10.2026: TER, polityka dywidendowa, replikacja, liczba spółek, wagi krajów), karty informacyjne funduszy (KID) emitentów iShares, Vanguard, Xtrackers, State Street SPDR, HSBC i Amundi.

Treści na tej stronie mają charakter wyłącznie edukacyjny i stanowią prywatne opinie autora. Nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 35 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (MAR) ani doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. 2024 poz. 722 t.j.). Autor nie posiada licencji doradcy inwestycyjnego KNF. Wszelkie instrumenty finansowe omawiane w treści służą wyłącznie jako przykłady edukacyjne - ich wybór nie stanowi sugestii nabycia lub zbycia. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych. Decyzje inwestycyjne podejmujesz samodzielnie i na własną odpowiedzialność.