Jaki ETF na złoto wybrać? Porównanie w XTB 2026

Krótko: zastanawiając się, jaki ETF na złoto wybrać w XTB, szybko trafisz na to, że fizyczne złoto jest tam w ETC, a nie w ETF. Na złoto jest w XTB 11 linii ETC, które odpowiadają ośmiu różnym produktom. Roczny koszt TER (wskaźnik kosztów całkowitych) wynosi od 0,11% do 0,22%, a Xetra-Gold zamiast TER ma opłatę za przechowanie.

Wpisujesz w wyszukiwarkę instrumentów brokera „gold” i dostajesz dwie osobne listy: 14 pozycji w kategorii ETF i 10 w kategorii ETC. Listę sprawdziliśmy w wyszukiwarce instrumentów XTB 16 października 2026, przepuszczając przez nią 24 zapytania, bo wyszukiwarka pokazuje najwyżej dziesięć wyników naraz. Wśród 36 różnych ETC wyszło 11 linii notowań na złoto.

Przy indeksie akcji, o którym piszemy w tekście jaki ETF na S&P 500 wybrać, fundusze różnią się głównie kosztem i walutą. Przy złocie dochodzą dwa pytania wcześniej: czy kupujesz sam metal, czy akcje spółek, które go wydobywają, i czy produkt chroni Cię przed zmianą kursu dolara.

Spis treści

• Ile kosztują ETC na złoto w XTB?

• Dlaczego na złoto kupujesz ETC, a nie ETF?

• Dlaczego TER 0,00% przy Xetra-Gold to nie cały koszt?

• Które pozycje w wynikach nie są fizycznym złotem?

• Czym różni się wersja zabezpieczona walutowo?

• Jak waluta notowania wpływa na koszt?

• Jakimi kryteriami samodzielnie zawęzić listę?

• Najczęstsze pytania

• Co warto zapamiętać przed złożeniem zlecenia?

Ile kosztują ETC na złoto w XTB?

Większość ETC na fizyczne złoto w XTB kosztuje 0,11% albo 0,12% rocznie. Tabela zbiera osiem produktów, ułożonych według rocznego kosztu TER rosnąco. Dane pochodzą z profili serwisu justETF z 16 października 2026 roku. Wszystkie są akumulujące, bo złoto nie wypłaca odsetek ani dywidend.

Przy 10 000 złotych koszt 0,12% to 12 złotych rocznie, a 0,22% to 22 złote. Pięć produktów z tabeli mieści się w przedziale od 0,11% do 0,12%. Ponad tę grupę wychodzą Royal Mint z kosztem 0,22% i wersja zabezpieczona walutowo, która do 0,12% dokłada 0,10% za zabezpieczenie. Xetra-Gold liczy koszt inaczej, o czym niżej.

Poza tabelą został Sprott Physical Gold Trust (PHYS.US). To fundusz zamknięty z USA, a nie produkt zgodny z unijnymi przepisami UCITS (standard funduszy dla inwestorów indywidualnych w UE), więc serwis justETF nie ma jego karty.

Dlaczego na złoto kupujesz ETC, a nie ETF?

Bo unijne przepisy o funduszach UCITS wymagają rozproszenia portfela, a fundusz trzymający jeden surowiec tego warunku nie spełnia. Dlatego fizyczne złoto na europejskich giełdach jest w formie ETC.

ETC (exchange traded commodity) to papier dłużny emitenta notowany na giełdzie. Każdy produkt z tabeli ma według justETF replikację fizyczną: emitent trzyma sztabki złota u depozytariusza, a wartość ETC idzie za ceną kruszcu. Różnica wobec ETF jest taka, że kupujesz zobowiązanie emitenta zabezpieczone złotem, a nie jednostkę funduszu z wydzielonym majątkiem.

W XTB widać to w samej wyszukiwarce: ETC mają osobną kategorię. Na hasło „gold” w kategorii ETF trafiają się głównie fundusze akcji spółek wydobywczych, czyli zupełnie inny produkt.

Dlaczego TER 0,00% przy Xetra-Gold to nie cały koszt?

Bo Xetra-Gold nie pobiera opłaty za zarządzanie, ale za przechowanie złota płaci się osobno. Według odpowiedzi na częste pytania na stronie emitenta depozytariusz Clearstream pobiera 0,025% miesięcznie, czyli około 0,3% rocznie, do tego podatek VAT.

Emitent zaznacza, że to, czy i w jakiej części ta opłata trafi do inwestora, zależy od umowy z jego brokerem. Na stronach XTB nie znaleźliśmy informacji o przenoszeniu tej opłaty na klienta, więc zanim porównasz Xetra-Gold z resztą tabeli, zapytaj o nią brokera. Jeśli opłata jest przenoszona w całości, Xetra-Gold kosztuje więcej niż większość produktów z kosztem 0,12%.

Xetra-Gold ma też cechę, której nie mają pozostałe produkty z tabeli: emitent przewiduje wydanie fizycznego złota posiadaczowi, za osobną opłatą. Szczegóły i koszty wydania opisuje strona emitenta.

Które pozycje w wynikach nie są fizycznym złotem?

Spora część wyników na hasło „gold” ma złoto w nazwie, ale w portfelu coś innego. Główne grupy w XTB:

• Spółki wydobywcze: VanEck Gold Miners (GDX.UK, TER 0,53%), VanEck Junior Gold Miners (GDXJ.UK, TER 0,55%), L&G Gold Mining (ETLX.DE, TER 0,55%). To fundusze akcji firm, które wydobywają złoto. Ich wynik zależy od kosztów kopalni, zadłużenia i zarządu, a nie tylko od ceny kruszcu.

• Koszyk kilku metali: iShares Physical Metals (PPFB.DE) trzyma nie tylko złoto.

• ETF CFD: XTB ma osobną kategorię „ETF CFD”, na przykład GLD.US, IAU.US czy GDX.US. To kontrakt na różnicę cen odzwierciedlający notowania funduszu, a nie jednostka funduszu.

• Złoto połączone z kryptowalutą: BTCG.FR, w XTB w kategorii ETN (giełdowy papier dłużny), łączy bitcoina i złoto.

• CFD na surowiec: instrument GOLD to kontrakt na cenę złota, nie papier zabezpieczony kruszcem.

Szersze zasady składania portfela z kilku produktów omawia tekst ile ETF-ów naprawdę potrzebujesz.

Czym różni się wersja zabezpieczona walutowo?

Złoto jest wyceniane na świecie w dolarach, więc w produkcie niezabezpieczonym na Twój wynik w złotych wpływa i cena kruszcu, i kurs dolara. Siedem z ośmiu produktów w tabeli jest niezabezpieczonych.

Wyjątkiem jest WisdomTree Physical Gold - EUR Daily Hedged (GBSE.IT). Codziennie zabezpiecza kurs euro do dolara, więc posiadacz w euro dostaje sam ruch ceny złota. Kosztuje to według emitenta 0,10% rocznie ponad 0,12% opłaty. Dla rachunku w złotych zostaje przy tym ryzyko kursu złotego do euro.

Jak waluta notowania wpływa na koszt?

Waluta notowania to waluta, w której składasz zlecenie. Nie zmienia tego, co produkt trzyma: złoto w skarbcu jest to samo, niezależnie od tego, czy kupujesz linię w euro, czy w dolarach.

Według tabeli opłat XTB prowizja od ETF wynosi 0% do 100 000 euro obrotu miesięcznie, powyżej 0,2% (minimum 10 euro). Karty instrumentów ETC w XTB podają prowizję „0 EUR”. Gdy waluta instrumentu różni się od waluty rachunku, broker pobiera 0,5% za przewalutowanie. Przy zakupie i sprzedaży daje to razem 1%, czyli więcej niż kilka lat różnicy w TER.

Jedna linia jest notowana w złotych: ETCGLDRMAU.PL, czyli Royal Mint na GPW. Z rachunku złotowego kupisz ją bez przewalutowania, za to jej TER jest wyższy o 0,10 punktu procentowego od większości tabeli. Przy jednorazowym zakupie i wieloletnim trzymaniu to ta różnica TER wraca co roku, a przewalutowanie płacisz raz przy zakupie i raz przy sprzedaży.

Jakimi kryteriami samodzielnie zawęzić listę?

Zamiast szukać jednego najlepszego produktu, przejdź przez pięć kroków:

1. Krok 1: Zdecyduj, czy chcesz sam metal. Jeśli tak, odrzuć fundusze spółek wydobywczych, koszyki metali, CFD i ETN.

2. Krok 2: Zdecyduj o walucie. Wersja niezabezpieczona daje cenę złota razem z kursem dolara. Wersja zabezpieczona usuwa kurs euro do dolara i kosztuje więcej.

3. Krok 3: Dopasuj walutę notowania. Sprawdź walutę swojego rachunku w XTB. Linia w walucie rachunku oszczędza 0,5% przy każdej transakcji.

4. Krok 4: Sprawdź pełny koszt. Przy Xetra-Gold zapytaj brokera o opłatę za przechowanie, bo TER jej nie pokazuje.

5. Krok 5: Porównaj TER. Dopiero na końcu, bo pięć produktów z tabeli różni się o 0,01 punktu procentowego.

O tym, jaką rolę złoto w ogóle odgrywa przy rosnących cenach, piszemy w tekście inflacja to argument za inwestowaniem, nie przeciw.

Najczęstsze pytania

Odpowiedzi na pytania o produkty na złoto w XTB.

Czy IGLN i EGLN to ten sam produkt?

Tak. Oba symbole to iShares Physical Gold ETC o numerze ISIN IE00B4ND3602. IGLN.UK jest notowany w dolarach, a EGLN.UK w euro na giełdzie londyńskiej. Różni je tylko waluta zlecenia.

Czy ETC na złoto jest bezpieczniejsze od ETF?

To inny rodzaj ryzyka, nie mniejsze ani większe z definicji. ETC jest papierem dłużnym emitenta zabezpieczonym złotem u depozytariusza, a ETF jest funduszem z wydzielonym majątkiem. Cena złota może przy tym spadać tak samo jak cena akcji.

Czy mogę kupić ETC na złoto w złotych?

Tak. W XTB linia ETCGLDRMAU.PL to Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC notowany w złotych na GPW. Pozostałe linie są w euro albo w dolarach, więc z rachunku złotowego oznaczają 0,5% kosztu przewalutowania.

Czy ETF na spółki wydobywcze to inwestycja w złoto?

Nie wprost. Fundusze takie jak GDX.UK kupują akcje firm górniczych. Ich wartość reaguje na cenę złota, ale też na koszty wydobycia, zadłużenie i sytuację na giełdzie, więc potrafi zachowywać się inaczej niż sam kruszec.

Ile wynosi prowizja za zakup ETC na złoto w XTB?

Karty instrumentów ETC w XTB podają prowizję „0 EUR”. Osobno, przy transakcji w innej walucie niż waluta rachunku, broker pobiera 0,5% za przewalutowanie.

Co warto zapamiętać przed złożeniem zlecenia?

Po pierwsze, fizyczne złoto w XTB jest w kategorii ETC, a fundusze ETF ze złotem w nazwie to najczęściej akcje spółek wydobywczych. Po drugie, większość ETC kosztuje 0,11% albo 0,12% rocznie, a przy Xetra-Gold koszt przechowania jest poza TER. Po trzecie, 0,5% za przewalutowanie przy każdej transakcji waży więcej niż różnica TER między produktami z tabeli.

Jak ustalić, czy i jaka część złota w ogóle pasuje do Twojego planu, pokazuje bezpłatny przewodnik po pierwszych krokach, w którym budujesz plan samodzielnie, bez gotowych wskazań produktów.

Autor: Jakub Malicki, psycholog i praktyk inwestycyjny. Ostatnia aktualizacja: 16 października 2026.

Źródła: wyszukiwarka instrumentów XTB (odczyt 16.10.2026), tabela opłat XTB za ETF, profile produktów w serwisie justETF (odczyt 16.10.2026: TER, struktura prawna, replikacja, zabezpieczenie walutowe, wielkość aktywów), strona emitenta Xetra-Gold (opłata za przechowanie), strony emitentów iShares, Invesco, WisdomTree, Xtrackers, Amundi, Royal Mint, VanEck, L&G i Sprott.

Treści na tej stronie mają charakter wyłącznie edukacyjny i stanowią prywatne opinie autora. Nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 35 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (MAR) ani doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. 2024 poz. 722 t.j.). Autor nie posiada licencji doradcy inwestycyjnego KNF. Wszelkie instrumenty finansowe omawiane w treści służą wyłącznie jako przykłady edukacyjne - ich wybór nie stanowi sugestii nabycia lub zbycia. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanego kapitału. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych. Decyzje inwestycyjne podejmujesz samodzielnie i na własną odpowiedzialność.